<汇港通讯> 野村发报告指,予美团(03690)目标价107港元和「中性」评级,认为美团高溢价收购区域性快速电商平台。
野村指,美团以7.17亿美元全资收购Dingdong Fresh Holding Limited,为叮咚买菜(DDL US)旗下生鲜食品杂货领域电商业务。叮咚买菜是一家区域性快速电商平台,主要业务集中在中国东部市场(尤其是上海和江苏省)的杂货市场。交易完成後,叮咚买菜将保留其海外业务,野村认为这部分业务在其目前的合并业绩中占比极小。
公告显示,只要收购资产的净现金余额高於1.5亿美元,叮咚买菜有权从收购的资产中提取不超过2.8亿美元的现金。根据野村计算,截至2025年第三季,叮咚买菜拥有4.2亿美元的净现金。因此,在美团收购该资产之前,该公司最多可以从该资产提取2.7亿美元的现金。(JJ)
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